في عالم الأسواق المالية المعقد والسريع الخطى، يعد فهم سلوك تحركات الأسعار أمرًا بالغ الأهمية للمتداولين والمستثمرين. إحدى الأدوات الرئيسية التي يستخدمها المتداولون لتقييم اتجاهات السوق هي مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) . تم تطوير مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) بواسطة J. Welles Wilder في عام 1978، وهو مؤشر تحليل فني مصمم لقياس قوة الاتجاه. يتم استخدامه على نطاق واسع لتحديد ما إذا كان السوق يتجه نحو الاتجاه الصحيح، وإذا كان الأمر كذلك، فما مدى قوة هذا الاتجاه. ستستكشف هذه المقالة مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) ، وتوضح بالتفصيل حسابه وتفسيره وتطبيقاته العملية وقيوده، مع إظهار دوره الحاسم في استراتيجيات التداول الحديثة.
1. مقدمة عن مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX)
قبل الخوض في الجوانب الفنية لمؤشر ADX، من المهم فهم غرضه ومكوناته. يعد مؤشر ADX جزءًا من نظام يسمى نظام الحركة الاتجاهية ، والذي يتضمن أيضًا مؤشرين آخرين: مؤشر الاتجاه الإيجابي (+DI) ومؤشر الاتجاه السلبي (-DI) . توفر هذه المؤشرات معًا رؤية شاملة لاتجاهات السوق.
- يقيس مؤشر +DI قوة الاتجاه الصعودي.
- -يقيس مؤشر DI قوة الاتجاه الهبوطي.
- من ناحية أخرى، يقيس مؤشر ADX قوة الاتجاه نفسه، بغض النظر عما إذا كان صاعدًا أم هابطًا.
مؤشر ADX هو مؤشر غير اتجاهي ، أي أنه لا يخبر المتداولين ما إذا كان السوق في اتجاه صاعد أم هابط، بل يخبرهم ما إذا كان هناك اتجاه قوي على الإطلاق. هناك اعتقاد خاطئ شائع بأن مؤشر ADX يشير إلى اتجاه الاتجاه، لكنه في الواقع يركز أكثر على قوة الاتجاه .
2. حساب مؤشر ADX
يتم استخلاص مؤشر ADX من عدة حسابات، وأبرزها الحركة الاتجاهية (+DM و-DM) والنطاق الحقيقي (TR) . تعمل هذه الحسابات معًا لتقييم قوة الاتجاه من خلال تنعيم بيانات الأسعار على مدى فترة زمنية معينة – عادةً 14 يومًا. الخطوات المتبعة في حساب مؤشر ADX هي كما يلي:
2.1. تحديد الحركات الاتجاهية (+DM و-DM)
يتم حساب الحركات الاتجاهية على أساس الأسعار المرتفعة والمنخفضة لفترات التداول المتتالية.
- الحركة الصعودية (UpMove): هذا هو الفرق بين أعلى مستوى اليوم وأعلى مستوى بالأمس.
- الحركة الهبوطية (DownMove): هذا هو الفرق بين أدنى مستوى بالأمس وأدنى مستوى اليوم.
إذا كانت UpMove أكبر من DownMove وكانت UpMove موجبة، فإن +DM تساوي UpMove ؛ وإلا فإن +DM تساوي صفرًا. وعلى العكس من ذلك، إذا كانت DownMove أكبر من UpMove وكانت DownMove موجبة، فإن -DM تساوي DownMove ؛ وإلا فإن -DM تساوي صفرًا.
2.2. احسب النطاق الحقيقي (TR)
النطاق الحقيقي هو جانب أساسي من حساب مؤشر ADX. فهو يعكس أقصى حركة سعرية خلال فترة زمنية معينة ويُعرَّف بأنه الأكبر من بين القيم الثلاث التالية:
- الفرق بين الارتفاع الحالي والانخفاض الحالي.
- الفرق المطلق بين الإغلاق السابق والارتفاع الحالي.
- الفرق المطلق بين الإغلاق السابق والانخفاض الحالي.
يعد النطاق الحقيقي (TR) أمرًا بالغ الأهمية لأنه يضبط الفجوات في تحركات الأسعار ويلتقط تقلبات السوق.
2.3. تنعيم الحركات الاتجاهية والمدى الحقيقي
الخطوة التالية هي تنعيم قيم +DM و- DM والنطاق الحقيقي (TR) على متوسط متحرك لمدة 14 فترة. تعد عملية التنعيم هذه ضرورية للتخلص من التقلبات قصيرة الأجل وضمان أن يعكس مؤشر ADX الاتجاه العام بشكل أكبر.
2.4. حساب مؤشرات الاتجاه (+DI و -DI)
بمجرد تنعيم الحركات الاتجاهية، يتم حساب قيم +DI و- DI :
- +DI = (ملساء +DM / ملساء TR) * 100
- -DI = (-DM ناعم / TR ناعم) * 100
تشير هذه القيم إلى القوة النسبية لحركات الأسعار الصعودية والهبوطية.
2.5. احسب مؤشر الحركة الاتجاهية (DX)
يتم حساب DX على النحو التالي :
- DX = (|+DI – -DI| / (+DI + -DI)) * 100
تمثل قيمة DX الفرق بين +DI و- DI ، مما يوضح مدى قوة أحد الاتجاهين مقارنة بالآخر.
2.6. قم بتنعيم DX للحصول على ADX
أخيرًا، يتم حساب متوسط متحرك لـ DX على مدار 14 فترة، مما يؤدي إلى قيمة ADX . تعكس هذه القيمة الملساء قوة الاتجاه.
يتراوح مؤشر ADX من 0 إلى 100 ، حيث:
- يشير 0 إلى 20 إلى اتجاه ضعيف أو غير موجود.
- يمثل 20 إلى 40 قوة اتجاه معتدلة.
- 40 إلى 60 يشير إلى اتجاه قوي.
- يشير المستوى فوق 60 إلى اتجاه قوي للغاية.
3. تفسير مؤشر ADX
بمجرد حساب قيمة مؤشر ADX، فإن الخطوة التالية هي تفسير معناها. وكما ذكرنا سابقًا، فإن مؤشر ADX هو مؤشر لقوة الاتجاه ، وليس مؤشرًا لاتجاه الاتجاه. لذلك، من الضروري فهم ما تعنيه مستويات مؤشر ADX المختلفة:
3.1. مؤشر ADX أقل من 20: اتجاه ضعيف أو غير موجود
عندما يكون مؤشر ADX أقل من 20 ، فهذا يشير إلى أن السوق لا يتجه نحو الاتجاه السائد، ومن المرجح أن تكون تحركات الأسعار غير منتظمة أو محدودة النطاق. تشير قيمة مؤشر ADX المنخفضة إلى عدم وجود زخم كافٍ لظهور اتجاه واضح. غالبًا ما يشار إلى هذا باسم السوق “الجانبية”.
3.2. مؤشر ADX بين 20 و40: قوة اتجاه معتدلة
عندما يقع مؤشر ADX بين 20 و40 ، فهذا يشير إلى وجود اتجاه في مكانه، ولكن القوة معتدلة. قد يبحث المتداولون عن تأكيد من مؤشرات أخرى، مثل +DI و- DI ، لتحديد ما إذا كان الاتجاه صاعدًا أم هابطًا. في حين أن هذه منطقة مثالية لاستراتيجيات متابعة الاتجاه، فيجب توخي الحذر إذا كان مؤشر ADX يقترب من 40، حيث قد يشير ذلك إلى أن الاتجاه يقترب من الإرهاق.
3.3. مؤشر ADX بين 40 و60: اتجاه قوي
تشير قيمة مؤشر ADX بين 40 و60 إلى وجود اتجاه قوي. عند هذا المستوى، يكون لدى المتداولين عادة ثقة أعلى في اتجاه الاتجاه. ومع ذلك، لا يزال من الضروري تقييم ما إذا كان الاتجاه لا يزال مستمراً أو ما إذا كان الانعكاس وشيكًا.
3.4. مؤشر ADX أعلى من 60: اتجاه قوي للغاية
عندما يتجاوز مؤشر ADX مستوى 60 ، فهذا يدل على اتجاه قوي للغاية. الأسواق في هذا النطاق شديدة التحديد للاتجاه، وغالبًا ما يستخدم المتداولون هذه المعلومات لركوب الاتجاه حتى تظهر علامات الانعكاس. ومع ذلك، من الضروري توخي الحذر، حيث أن مثل هذه الاتجاهات المتطرفة نادرة وقد تكون عرضة للانعكاس بمجرد ضعف الزخم.
3.5. دور + DI و -DI
في حين يقيس مؤشر ADX قوة الاتجاه، فإنه لا يستطيع إخبار المتداولين ما إذا كان الاتجاه صعوديًا أم هبوطيًا. لتحديد اتجاه الاتجاه، يحتاج المتداولون إلى إلقاء نظرة على مؤشري +DI و- DI . عندما يكون مؤشر +DI أكبر من -DI ، يُعتبر الاتجاه صعوديًا، وعندما يكون مؤشر -DI أكبر من +DI ، يُعتبر الاتجاه هبوطيًا.
4. التطبيقات العملية لمؤشر ADX
4.1. تحديد الأسواق الرائجة مقابل الأسواق المتذبذبة
غالبًا ما يستخدم المتداولون مؤشر ADX للتمييز بين الأسواق التي تسير في اتجاه معين والأسواق التي تتحرك في نطاق معين. في السوق التي تتحرك في نطاق معين، يكون مؤشر ADX منخفضًا عادةً، مما يشير إلى أنه يجب على المتداولين تجنب استراتيجيات تتبع الاتجاه. في المقابل، يشير ارتفاع مؤشر ADX فوق 20 إلى أن السوق تسير في اتجاه معين، وقد تكون استراتيجيات تتبع الاتجاه أكثر فعالية.
4.2. تأكيد اتجاه الاتجاه
في حين يقيس مؤشر ADX قوة الاتجاه، فإنه لا يشير إلى اتجاه الاتجاه. لذلك، يستخدم المتداولون غالبًا مؤشري +DI و- DI بالتزامن مع مؤشر ADX لتأكيد اتجاه الاتجاه. من خلال ملاحظة العلاقة بين هذه المؤشرات، يمكن للمتداولين اتخاذ قرارات أكثر استنارة بشأن ما إذا كانوا سيتخذون صفقات شراء أم بيع.
4.3. تطوير استراتيجيات التداول
يستخدم المتداولون غالبًا مؤشر ADX لتحسين استراتيجيات التداول الخاصة بهم. على سبيل المثال، تدخل بعض الاستراتيجيات الصفقات فقط عندما يكون مؤشر ADX أعلى من عتبة معينة، مثل 25 أو 30، للتأكد من أنهم يتداولون في سوق متداولة. يستخدم آخرون مؤشر ADX لتحديد نهاية الاتجاه ونقاط الانعكاس المحتملة، والخروج من السوق عندما يبدأ مؤشر ADX في الانخفاض.
4.4. دمج مؤشر ADX مع مؤشرات أخرى
يُستخدم مؤشر ADX عادةً مع مؤشرات أخرى لإنشاء استراتيجية تداول شاملة. على سبيل المثال، يمكن أن يوفر الجمع بين مؤشر ADX والمتوسطات المتحركة أو المذبذبات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) رؤى قيمة حول قوة الاتجاه وظروف ذروة الشراء/ذروة البيع.
5. حدود مؤشر ADX
على الرغم من أن مؤشر ADX أداة قوية، إلا أنه له حدوده. ومن المهم التعرف على هذه القيود لضمان استخدامه بفعالية في التداول:
5.1. مؤشر التأخر
مؤشر ADX هو مؤشر متأخر، أي أنه يعتمد على بيانات الأسعار التاريخية. ونتيجة لذلك، لا يمكنه تأكيد الاتجاهات إلا بعد تحديدها، مما قد يؤدي إلى تأخير الدخول والخروج. يجب أن يكون المتداولون على دراية بهذا التأخير عند اتخاذ القرارات.
5.2. لا توجد معلومات اتجاهية
لا يوفر مؤشر ADX أي معلومات حول اتجاه الاتجاه؛ فهو يقيس القوة فقط. لذلك، يجب على المتداولين الاعتماد على مؤشرات أخرى، مثل +DI و- DI ، لتحديد ما إذا كان الاتجاه صعوديًا أم هبوطيًا.
5.3. يتطلب التأكيد
نظرًا لأن مؤشر ADX هو مؤشر متأخر وغير اتجاهي، فمن الضروري استخدامه مع مؤشرات أو أنماط رسوم بيانية أخرى. قد يؤدي استخدام مؤشر ADX وحده إلى إشارات خاطئة، لذا فمن الأفضل تأكيد قراءاته باستخدام أدوات تحليل فني أخرى.
6. الخاتمة
مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) هو أداة أساسية في التحليل الفني، حيث يوفر للمتداولين فهمًا واضحًا لقوة الاتجاهات في السوق. ورغم أنه لا يشير إلى اتجاه الاتجاه، إلا أنه يوفر معلومات قيمة حول زخم واستدامة تحركات الأسعار. ومن خلال فهم حسابه وتفسيره وتطبيقاته العملية، يمكن للمتداولين استخدام مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) لاتخاذ قرارات تداول أكثر استنارة. ومع ذلك، مثل جميع المؤشرات الفنية، يجب استخدام مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) مع أدوات أخرى لتأكيد الاتجاهات وتقليل مخاطر الإشارات الخاطئة. وعلى الرغم من قيوده، يظل مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) أداة لا تقدر بثمن لتحليل الاتجاهات، حيث يساعد المتداولين على التنقل عبر تعقيدات الأسواق المالية.